日元领涨离岸人民币也逼近7.2 美元走软亚洲货币能否翻盘？业内：美联储政

　　截至发稿，亚洲主要股市继续上涨。

　　5月16日，某大行研究部高级研究员对财联社表示，因为美国昨晚消费与通胀数据走弱，降息预期提升，所以导致美元走弱，对亚洲货币及金融市场而言构成短期利好。

　　与此同时，日元一改贬值的弱势，兑美元日内累计走高近60点，目前报154.26，韩元涨1.2%，亚市早盘中领涨亚洲货币；离岸人民币兑美元在上午8:59分下行至7.2041，也创下近期较好表现。

　　美国劳工部当地时间15日公布数据显示，4月美国消费者价格指数(CPI)环比上涨0.3%，同比上涨3.4%，符合市场预期。

　　5月16日，东亚期货首席经济学家景川对财联社表示，昨晚的数据结合美国非农的下降以及失业率的回升，市场对于美联储的降息预期得到加强，FED9月份降息的可能性增强。

　　财联社注意到，5月16日，中金、华泰和中国银河等机构发布观点，基于目前经济数据，普遍对美联储年内降息呈乐观态度。

　　中金公司研究员肖捷文认为，昨晚的通胀数据对市场意义重大，降低了“二次通胀”担忧，为市场提供了一颗“定心丸”，这也推动美股大涨，标普500指数站上5300点，再创历史新高。美债收益率下行，美元走弱，比特币、黄金和原油纷纷上涨，市场风险偏好明显改善。

　　亚洲货币短暂翻盘

　　昨日美国CPI数据重燃降息预期，也让4月底以来被美元压的喘不过气来的亚洲货币吐气扬眉。

　　景川认为，昨晚数据再结合美国非农的下降以及失业率的回升，市场对于美联储的降息预期得到加强，这对于美元带来一些压力，从而对于非美货币带来支撑，自然对于亚洲货币有利好作用。

　　东京时间今天09：25左右，日元兑美元升至1美元兑154.11日元，为5月7日以来最强水平。市场人士认为，日元周三上涨，已经消除了日本政府入市干预的必要性。

　　据媒体报道，大和证券驻东京高级外汇策略师Yukio Ishizuki认为，“如果一些技术水平被突破，日元近期疲软之后的回调可能会加速，目前突破154日元指日可待”。

　　4月以来，亚洲多国货币兑美元深陷“贬值风暴”。随着美元指数从104重新站上106关口，印度卢比、印尼盾、韩元、泰铢兑美元汇率纷纷下跌，于4月底跌破83.5、16000、1400、37关口。

　　其中以日元贬值最大。4月27日，日元对美元汇率已跌至158.35日元兑1美元，刷新自1990年5月以来的低位。

　　今年3月，日本央行宣布结束持续8年的负利率政策，但由于紧缩程度不如市场预期，反而加剧日元贬值。年初至今，日元累计跌幅已超过10%，是G10国家中表现最差的货币。

　　美国经济数据突然走弱

　　亚洲市场和货币大涨源于昨晚美国劳工部当地时间15日公布数据显示，4月美国消费者价格指数(CPI)环比上涨0.3%，同比上涨3.4%。

　　这意味着在经历了连续三个月的超预期上涨之后，美国4月通胀数据首次放缓，符合市场预期。

　　具体数据显示，美国4月CPI环比和同比涨幅较3月数据均有所回落。剔除波动较大的食品和能源价格后，4月核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨3.6%，是自2021年4月以来的最小涨幅。

　　此外，美国商务部当天公布数据显示，美国4月零售销售额与3月持平，低于市场普遍预期。

　　景川认为，不仅昨晚的数据，再结合美国前两天非农的下降以及失业率的回升，市场对于美联储的降息预期得到加强。

　　5月3日，美国劳工统计局数据显示，4月美国新增非农就业17.5万人，明显低于市场预期的24万人；4月失业率从3月的3.8%升至3.9%，高于市场预期的3.8%。同时，美国4月员工平均时薪同比增长3.9%，为2021年以来首次跌至4%以下。

　　中金公司研究员肖捷文认为，昨晚的通胀数据对市场意义重大，降低了“二次通胀”担忧，为市场提供了一颗“定心丸”，这也推动美股大涨，标普500指数站上5300点，再创历史新高。美债收益率下行，美元走弱，比特币、黄金和原油纷纷上涨，市场风险偏好明显改善。

　　虽条件宽松，触发降息仍需努力

　　5月1日，美联储宣布，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不变，符合市场预期。这是美联储自2023年9月以来连续第六次维持利率不变。

　　上述大行研究部高级研究员对财联社表示，年内美联储政策将高度依赖数据，如果美国经济保持较强韧性，且通胀维持高位，年内美联储降息的操作仍可能继续推迟。我们维持美联储年内降息一次的预期，时间可能在四季度。

　　景川认为，结合美国非农的下降以及失业率的回升，市场对于美联储的降息预期得到加强，这对于美元带来一些压力，预计FED9月份降息的可能性增强。

　　不过，中金公司等机构则认为，4月份的数据虽然强化年内降息的预期，但是要真正确认还需更多条件。

　　华泰证券分析师易峘则认为，孤立地看，4月通胀数据本身不足以触发降息，但如果结合5-6月CPI继续偏弱，且就业市场继续降温/或消费、尤其服务消费减弱，则7月降息概率会回升。

　　中金公司肖捷文认为，4月份的通胀数据有一些帮助，但还不够，至少需要看到2-3个月的通胀数据放缓，才会使美联储重启对于降息的引导。市场越想降息，金融条件越松，最终反而越难以降息，今年美联储或只降息一次，时点或在第四季度。